A股市場(chǎng)三大主要股指普遍低開(kāi)，股A股滬指下跌0.35%，開(kāi)盤(pán)開(kāi)滬刻機塊表創(chuàng )業(yè)板指下降0.42%。信息現從市場(chǎng)表現來(lái)看，主股指普指下光刻機、遍低存儲芯片和CPO等板塊跌幅較大。跌光等板

機構觀(guān)點(diǎn)分析

中信證券：關(guān)注未來(lái)發(fā)展方向

當前行業(yè)選擇的股A股框架依舊圍繞資源、新型生產(chǎn)力及國際市場(chǎng)布局展開(kāi)。開(kāi)盤(pán)開(kāi)滬刻機塊表在供給限制與全球地緣政治不確定性影響下，信息現資源股的主股指普指下屬性正逐漸從周期性向紅利型轉變，這將推動(dòng)估值體系的遍低重構。資金市場(chǎng)對于美聯(lián)儲降息的跌光等板預期波動(dòng)影響較小。更重要的股A股中期線(xiàn)索在于中國制造業(yè)龍頭企業(yè)的全球化，如何將市場(chǎng)份額轉變?yōu)槎▋r(jià)權與利潤率的開(kāi)盤(pán)開(kāi)滬刻機塊表提升，從而實(shí)現超過(guò)國內經(jīng)濟基本面的信息現市值增長(cháng)，逐步糾正市場(chǎng)與基本面之間的誤解。

配置策略方面，建議繼續關(guān)注資源、消費電子、創(chuàng )新藥和游戲等右側趨勢品種，同時(shí)在左側配置中關(guān)注化工和軍工行業(yè)。在產(chǎn)業(yè)趨勢上，近期應重點(diǎn)關(guān)注AI從云端邏輯向邊緣計算邏輯的擴展。

國金證券：牛市尚未真正到來(lái)

國金證券指出，中國盈利基本面的回升可能正在醞釀新一輪牛市。當前，降息已開(kāi)啟新階段，兩類(lèi)機會(huì )值得關(guān)注：一方面，流動(dòng)性壓力解除后，6-8月市場(chǎng)滯漲的港股可能迎來(lái)補漲；另一方面，成長(cháng)投資的驅動(dòng)力將逐步從科技轉向國際市場(chǎng)。制造業(yè)相關(guān)的順周期機會(huì )（如有色金屬、機械、化工）預計將成為中期主線(xiàn)，積極準備以迎接牛市的來(lái)臨。

中期建議保持不變：首先，受益于國內反內卷帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)改善及海外降息帶來(lái)的制造業(yè)活動(dòng)恢復，將關(guān)注上游資源（如銅、鋁、石油、黃金）、資本設備（如工程機械、重型卡車(chē)、鋰電、風(fēng)電設備）以及原材料（基礎化工、玻璃纖維、造紙、鋼鐵）；其次，隨著(zhù)盈利回升，內需相關(guān)領(lǐng)域也將逐步出現機會(huì )，例如食品飲料、養豬、旅游及景區等；最后，保險行業(yè)的長(cháng)期資產(chǎn)將受益于資本回報的回升，券商也值得關(guān)注。

本文摘自“騰訊自選股”，由XM外匯官網(wǎng)編輯：馮秋怡。