根據XM外匯官網(wǎng)APP的美國信息，美國財政部在周五公布，利率輕利率新一輪通脹掛鉤儲蓄債券(I Bonds)的微上年化利率定為4.03%，自本周六起生效，升至并將持續六個(gè)月。固定這一利率略高于過(guò)去半年的有所優(yōu)于3.98%，與市場(chǎng)預期的下降蓄產(chǎn)“略高于4%”基本一致。

這一利率是但仍大部基于2024年3月至9月期間的美國消費者物價(jià)指數(CPI)變動(dòng)，以及0.90%的分儲固定利率構成。需要注意的美國是，固定利率較上期的利率輕利率1.1%有所下降，表明近期通脹保值債券(TIPS)市場(chǎng)收益率的微上回落。固定利率一旦確定，升至在最長(cháng)30年的固定債券存續期內將保持不變，而浮動(dòng)利率則每六個(gè)月根據CPI進(jìn)行調整。有所優(yōu)于

新利率適用于投資者持有的前六個(gè)月，之后將根據當時(shí)的CPI和0.9%固定利率重新設定。I Bond的最短持有期限為12個(gè)月，若投資者在持有未滿(mǎn)五年時(shí)贖回，將扣除最近三個(gè)月的利息作為“提前贖回懲罰”。

在2022年，I Bond曾經(jīng)歷了異常的需求爆發(fā)，當年5月至10月的利率曾一度飆升至9.62%，成為投資者對抗高通脹的熱門(mén)選擇。雖然現在的4.03%利率相比于高通脹時(shí)顯著(zhù)回落，但仍高于大部分美國儲蓄賬戶(hù)和短期國債的收益率。

該債券提供多項稅務(wù)及利息結構優(yōu)勢。其利息每半年自動(dòng)計入本金并產(chǎn)生復利，而不是像傳統美債那樣定期支付現金利息，從而避免了再投資風(fēng)險。此外，投資者在贖回時(shí)可選擇延后繳納利息所得稅，享受“延稅賬戶(hù)”的待遇。

雖然市場(chǎng)普遍認為I Bond的吸引力已低于2022年同期的高峰，但在當前通脹水平仍超過(guò)美聯(lián)儲2%目標、貨幣政策尚未完全逆轉的情況下，此類(lèi)債券仍具有合理的配置價(jià)值，尤其適合機構以外的個(gè)人投資者，用以對沖通脹風(fēng)險和利率不確定性。