據XM外匯官網(wǎng)APP報道，恐慌指數經(jīng)歷了一個(gè)異常平靜的貿易夏季后，華爾街恐慌指數再度上揚，緊張局勢加劇街升投資者對中美貿易沖突可能進(jìn)一步升級的至近憂(yōu)慮加深。芝加哥期權交易所波動(dòng)率指數（VIX），個(gè)月高點(diǎn)被稱(chēng)為“恐慌指數”，恐慌指數在周二的貿易交易中一度飆升至22.94點(diǎn)，創(chuàng )下自5月23日以來(lái)的緊張局勢加劇街升最高水平，彼時(shí)該指數達到25.53點(diǎn)。至近雖然收盤(pán)時(shí)有所回落，個(gè)月高點(diǎn)VIX仍保持在20點(diǎn)以上，恐慌指數這一數值通常被視為市場(chǎng)情緒的貿易重要分水嶺。

自20世紀90年代初VIX問(wèn)世以來(lái)，緊張局勢加劇街升它的至近長(cháng)期均值略低于20點(diǎn)，并且這一水平常被視為市場(chǎng)從穩定轉向緊張的個(gè)月高點(diǎn)臨界點(diǎn)。VIX反映的是未來(lái)一個(gè)月與標普500指數相關(guān)的期權隱含波動(dòng)率，通常被用來(lái)衡量市場(chǎng)的恐慌情緒或風(fēng)險預期。

在今年夏季，美股表現穩定，標普500的三個(gè)月實(shí)際波動(dòng)率在上周降至2020年1月以來(lái)的最低水平，這反映出市場(chǎng)交易的平淡和投資者的自滿(mǎn)情緒。然而，自9月初以來(lái)，隱含波動(dòng)率與實(shí)際波動(dòng)率的走勢開(kāi)始出現背離，暗示部分投資者正通過(guò)期權采取防御性策略。有些投資者增加了看跌期權的持倉，以對沖潛在的風(fēng)險；而有些則選擇看漲期權來(lái)替代直接持股，押注市場(chǎng)進(jìn)一步上漲。

自9月底以來(lái)，市場(chǎng)的不安信號逐漸顯現。在9月29日至10月3日期間，標普500與VIX連續五個(gè)交易日同時(shí)上漲，這種現象自1996年以來(lái)首次出現，暗示市場(chǎng)的平靜期可能已經(jīng)結束。分析人士指出，市場(chǎng)情緒猶如堆滿(mǎn)干柴的倉庫，稍微的火花便可能引發(fā)劇烈波動(dòng)，而上周五的拋售正可能是這一火花。

近期，美中貿易摩擦再次成為焦點(diǎn)。上周五，美國總統特朗普威脅將對所有中國進(jìn)口商品征收100%的關(guān)稅。

盡管貿易消息引起市場(chǎng)短期震蕩，一些機構認為，這種“升級-降溫”的循環(huán)已使投資者逐漸麻木。相比之下，信用市場(chǎng)的不穩定跡象或許更為令人擔憂(yōu)。摩根大通首席執行官戴蒙周二警告稱(chēng)，銀行在一家次級汽車(chē)貸款機構Tricolor的貸款上出現損失，信用風(fēng)險可能擴展。同時(shí)，像貝萊德這樣的機構投資者也已要求贖回在杰富瑞旗下基金的資金，該基金因汽車(chē)零部件供應商First Brands的破產(chǎn)而遭受重創(chuàng )。