XM外匯官網(wǎng)APP報道，全球由于全球芯片制造商專(zhuān)注于人工智能(AI)芯片的存儲生產(chǎn)，智能手機、芯片席卷計算機和服務(wù)器等傳統芯片的熱潮供應開(kāi)始緊張。行業(yè)高管和分析師指出，全球這一情況引發(fā)了客戶(hù)的存儲恐慌采購，推動(dòng)了價(jià)格的芯片席卷快速上漲。
這波AI熱潮帶來(lái)的熱潮意外后果，給存儲芯片制造商帶來(lái)了新的全球機遇。雖然包括三星電子(SSNLF.US)在內的存儲存儲芯片廠(chǎng)商在A(yíng)I芯片領(lǐng)域落后于對手，但價(jià)格的芯片席卷波動(dòng)仍然提升了它們的股價(jià)。
多位高管表示，熱潮常規半導體的全球供應愈發(fā)緊張，設備制造商紛紛囤積存儲芯片，存儲全球存儲芯片行業(yè)進(jìn)入了分析師所稱(chēng)的芯片席卷“超級周期”。半導體分銷(xiāo)商Fusion Worldwide的總裁Tobey Gonnerman提到，“過(guò)去一兩個(gè)月，需求激增，情況發(fā)展超出預期?！?/p>
“市場(chǎng)上顯然存在搶購現象，情況將迅速升級，”他補充說(shuō)，目前的訂單甚至出現了倍增現象，與之前的短缺情況類(lèi)似。
產(chǎn)能轉移導致的供應緊張，自2022年11月ChatGPT發(fā)布后，存儲芯片制造商便將更多產(chǎn)能分配給用于構建AI芯片的高帶寬存儲(HBM)芯片。同時(shí)，來(lái)自中國長(cháng)鑫存儲等競爭對手在低端芯片領(lǐng)域的競爭加劇，促使占全球DRAM市場(chǎng)約70%份額的三星和SK海力士加快向高端芯片轉型。
“目前市場(chǎng)資金流動(dòng)性強，推動(dòng)了需求的增長(cháng)，”TechInsights副董事長(cháng)Dan Hutcheson表示。近期的技術(shù)交易圍繞芯片和數據中心展開(kāi)。
摩根士丹利數據顯示，谷歌(GOOGL.US)、亞馬遜(AMZN.US)、Meta(META.US)、微軟(MSFT.US)以及CoreWeave(CRWV.US)等主要科技公司預計在A(yíng)I基礎設施上的投資將達到4000億美元。這股熱潮促使傳統數據中心和個(gè)人計算機更新，并推動(dòng)手機銷(xiāo)量超過(guò)預期，進(jìn)一步加劇非HBM存儲芯片的緊張供給并推高價(jià)格。
傳統數據中心運營(yíng)商已開(kāi)始升級于2017至2018年采購的服務(wù)器。Gonnerman提到，“六七個(gè)月前，他們手握大量DDR5內存，但現在DDR5內存模組的價(jià)格正在飆升，這對美光(MU.US)、SK海力士和三星來(lái)說(shuō)是好消息?！?/p>
根據TechInsights的數據，適用于多設備的DRAM芯片現貨價(jià)格在9月份同比上漲近兩倍，而4月份的漲幅僅為4%。本季度DRAM芯片的平均庫存周期從去年的10周和2023年初的31周，降至僅8周。
KB Securities的研究主管Jeff Kim預測，如果當前的價(jià)格上漲趨勢持續，明年非HBM存儲芯片的盈利能力有望超過(guò)HBM芯片。他估算，今年第三季度三星普通DRAM芯片的營(yíng)業(yè)利潤率約為40%，而HBM芯片的則為60%。
然而，芯片價(jià)格的上漲可能會(huì )削弱消費電子和服務(wù)器制造商的利潤，目前這些制造商正面臨美國關(guān)稅提高和中國稀土出口限制的雙重壓力。臺灣研華科技嵌入式業(yè)務(wù)部門(mén)總裁Miller Chang對DRAM短缺表示擔憂(yōu)。
部分廠(chǎng)商開(kāi)始將成本壓力轉嫁給消費者，英國Raspberry Pi宣布漲價(jià)，稱(chēng)存儲成本上漲約120%。首席執行官Eben Upton表示，“我們必須將部分成本轉嫁給消費者?！?/p>
盡管非HBM芯片盈利能力的提升推動(dòng)了存儲芯片制造商股價(jià)上漲，三星股價(jià)超過(guò)80%，SK海力士和美光分別上漲170%和140%。然而，投資者對AI泡沫的風(fēng)險保持警惕。
Hutcheson認為，“超級周期”一詞可能有些夸張。他指出，行業(yè)正經(jīng)歷典型的短缺期，通常持續一到兩年。TechInsights預測，2027年芯片行業(yè)將出現下滑。
三星在非HBM芯片領(lǐng)域的高投入有望讓其受益于這一熱潮，但投資者對三星在HBM領(lǐng)域能否追趕SK海力士和臺積電(TSM.US)持謹慎態(tài)度?！巴顿Y者的態(tài)度已從極度悲觀(guān)轉向極度樂(lè )觀(guān)，但未來(lái)發(fā)展仍需觀(guān)察，”總部位于首爾的三星投資方Petra Capital Management的執行合伙人Albert Yong表示。