鎳不銹鋼：從宏觀(guān)數據看，中信震蕩前三季度我國GDP同比增長(cháng)5.2%，建投重要會(huì )議召開(kāi)使市場(chǎng)預期逐漸穩定。期貨目前，宏觀(guān)純鎳現貨市場(chǎng)成交疲軟，預期運行鎳市過(guò)剩局面未顯著(zhù)改善。穩定印尼RKAB審批影響有限，銹鋼礦商普遍有挺價(jià)意愿。中信震蕩鎳鐵環(huán)節受到不銹鋼需求的建投負面影響，但礦端的期貨成本壓力依然存在，同時(shí)減產(chǎn)帶來(lái)一定支撐。宏觀(guān)三元材料需求略有好轉，預期運行剛果（金）的穩定鈷政策對MHP價(jià)格有影響，導致鎳鹽價(jià)格小幅回升。銹鋼不銹鋼需求疲軟，中信震蕩市場(chǎng)到貨量減少，300系市場(chǎng)情緒更為低迷。操作上，建議鎳不銹鋼進(jìn)行區間操作，滬鎳2512參考區間118000-126000元/噸，SS2512參考區間12300-13000元/噸。

股指期貨：上一交易日，上證綜指上漲0.63%，創(chuàng )業(yè)板指上漲1.98%，科創(chuàng )50上漲0.35%。滬深300指數上漲0.53%，成交額為17376.05億元，較前一日減少約2005.11億元。申萬(wàn)一級行業(yè)中，表現最佳為通信(3.21%)和煤炭(3.04%); 表現較差的包括有色金屬(-1.34%)及農林牧漁(-0.88%)?；罘矫?，IF、IH、IC基差小幅走強，整體市場(chǎng)情緒低迷，建議投資者觀(guān)望，適當降低倉位，關(guān)注IM的多單配置機會(huì )。

鐵合金：合金供給充裕，企業(yè)減產(chǎn)意愿不高，庫存壓力增加。下游采購未見(jiàn)提速，整體態(tài)度謹慎。成本支撐偏強，硅鐵價(jià)格5350-5550元/噸、硅錳5800-5900元/噸，價(jià)格持續考驗成本支撐，但減產(chǎn)效果尚未顯現。近期需關(guān)注反內卷表態(tài)，可能帶來(lái)情緒性上漲。盡管合金估值偏低，但驅動(dòng)因素尚不明晰。操作上，期貨01合約建議觀(guān)望，擇機賣(mài)出12合約虛值看跌期權。

國債期貨：周一，國債期貨下跌。30年期主力合約跌0.37%，10年期主力合約跌0.14%。30年期國債收益率上行1.8bp至2.086。展望后市，債市定價(jià)將趨向基本面，有逢低買(mǎi)入期債的機會(huì )。建議采用TL韌性凸顯的套利策略。

橡膠：國產(chǎn)全乳膠價(jià)格為14200元/噸，泰國20號混合膠14550元/噸，原料方面泰國膠水和云南膠水價(jià)格穩定。青島地區庫存為43.75萬(wàn)噸，環(huán)比減少4.07%。隨著(zhù)東南亞產(chǎn)區收尾，全球產(chǎn)量將季節性增長(cháng)，但中美經(jīng)貿緊張局勢可能對需求帶來(lái)負面影響。短期內RU&NR承壓。

甲醇：現貨價(jià)格方面，達旗2000元，洛陽(yáng)2140元，魯南2290元。上游工廠(chǎng)降價(jià)出貨，終端需求以剛需為主。短期內價(jià)格波動(dòng)預計較大，操作上建議短期觀(guān)望，甲醇2601參考震蕩區間2200-2330元/噸。

尿素：山東出廠(chǎng)價(jià)1500-1510元，河南出廠(chǎng)價(jià)1490-1510元。尿素市場(chǎng)維持弱穩運行，供應保持穩定，但需求預期減弱。整體來(lái)看供需矛盾加深，有震蕩承壓預期。操作上，尿素2601參考震蕩區間1500-1650元/噸。

螺紋鋼：若后續推出穩增長(cháng)政策，可能改善市場(chǎng)預期。螺紋鋼產(chǎn)量小幅下降，社會(huì )庫存與廠(chǎng)內庫存均在減少。整體去庫情況良好，但絕對庫存仍高，短期內反彈空間有限。

熱卷：上周熱卷產(chǎn)量微降，庫存提升，表需回升不及預期。中美貿易摩擦影響有限，策略上建議螺紋2601參考3000-3200區間，熱卷2601參考3200-3400元/噸。