小程序：每日投行/機構觀(guān)點(diǎn)梳理

國外

1. 瑞銀：美聯(lián)儲可能在2026年首季降息75個(gè)基點(diǎn)

瑞銀投資總監胡一帆指出，每日美聯(lián)儲在基準情景下到2026年首季可能將利率下調75個(gè)基點(diǎn)，投行預計未來(lái)將重點(diǎn)關(guān)注勞動(dòng)力市場(chǎng)的機構疲軟而非通脹。若勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟更為嚴重，觀(guān)點(diǎn)降息范圍可能擴大至200-300個(gè)基點(diǎn)，梳理使利率降至1.0-1.5%。每日

2. 美銀：沃勒對降息25個(gè)基點(diǎn)表示滿(mǎn)意

美銀經(jīng)濟學(xué)家指出，投行鮑威爾的機構潛在接替者沃勒似乎對降息25個(gè)基點(diǎn)持認可態(tài)度。這一表態(tài)消除了關(guān)于其轉向鴿派是觀(guān)點(diǎn)否出于政治動(dòng)機的擔憂(yōu)，但接下來(lái)的梳理挑戰和政策分歧仍然存在。

3. 荷蘭國際：美聯(lián)儲決策對美元構成利空

荷蘭國際的每日Pesole分析稱(chēng)，美聯(lián)儲的投行利率決策整體上對美元產(chǎn)生了負面影響，預計將再降兩次25個(gè)基點(diǎn)，機構美元融資成本的觀(guān)點(diǎn)下降可能導致年底美元貶值加劇。

4. 荷蘭國際：美聯(lián)儲降息幅度可能超出目前預測

荷蘭國際的梳理經(jīng)濟學(xué)家表示，美聯(lián)儲的降息主要受到就業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險的驅動(dòng)，未來(lái)幾個(gè)月可能采取更加積極的政策，最終降息規?；蚋哂诋斍邦A期。

5. 道明證券：預計英國央行在11月降息25個(gè)基點(diǎn)

道明證券的James Rossiter表示，預計英國央行將再降息25個(gè)基點(diǎn)，該行的國債拋售計劃與市場(chǎng)預期一致，且相應政策態(tài)度依然謹慎。

6. 道明證券：英鎊兌歐元可能在預算案前出現下跌

道明證券分析師認為，英鎊在維持利率不變后的輕微下跌反映出市場(chǎng)對英國央行政策的消極預期，預計在11月的預算案之前英鎊對歐元會(huì )有所下滑。

7. 丹斯克銀行：預計英國央行將在11月降息

丹斯克銀行外匯分析師表示，英國央行的政策決定顯示出未能展現鷹派態(tài)度，預計在11月首降，并保持漸進(jìn)式放松的政策方向。

8. 德意志銀行：預計英國央行將在12月降息

德意志銀行的Sanjay Raja指出，英國央行維持利率不變顯示出內部存在的分歧，且預計在未來(lái)幾個(gè)月內再次降息，特別是在12月時(shí)。

國內

1. 中信證券：關(guān)注光伏行業(yè)底部布局機會(huì )

中信證券研究報告指出，新的能耗標準降低了多晶硅的綜合能耗指標，光伏行業(yè)有望通過(guò)反內卷政策實(shí)現恢復，其盈利能力將逐漸改善。

2. 華泰證券：短期金價(jià)或承壓，長(cháng)期配置價(jià)值不變

華泰證券分析稱(chēng)，黃金可能在美聯(lián)儲降息后的短時(shí)間內面臨回調壓力，但中長(cháng)期來(lái)看黃金的投資價(jià)值依然保持。

3. 中信證券：華為昇騰產(chǎn)品群亮相，加速?lài)a(chǎn)算力突破

中信證券指出，華為發(fā)布了昇騰新的發(fā)展路線(xiàn)圖，計劃推出多款新產(chǎn)品，加速?lài)a(chǎn)算力技術(shù)的進(jìn)步。

4. 中信證券：預計下半年港股業(yè)績(jì)增速將拐點(diǎn)

中信證券預測，港股25H1業(yè)績(jì)實(shí)現正增長(cháng)，且下半年業(yè)績(jì)增速預計將出現拐點(diǎn)，特別是在原材料、醫療保健與科技領(lǐng)域。