9月15日，鋰電港股鋰電池板塊表現強勁，池行尤其是業(yè)迎寧德時(shí)代(03750)，在這一輪上漲中表現突出。估值開(kāi)盤(pán)后，修復該板塊便迅速上漲，鋰電盤(pán)中一度漲幅超過(guò)7%，池行最終收盤(pán)時(shí)上漲5.63%。業(yè)迎寧德時(shí)代在盤(pán)中漲幅超過(guò)9%，估值收于465港元，修復部分相關(guān)股票也出現顯著(zhù)上漲，鋰電比亞迪股份(01211)收漲3.44%至108.1港元，池行超威動(dòng)力、業(yè)迎贛鋒鋰業(yè)與天齊鋰業(yè)均漲超2%。估值

XM外匯官網(wǎng)觀(guān)察發(fā)現，修復鋰電池板塊經(jīng)過(guò)深度調整，目前估值顯著(zhù)低估。根據中原證券的數據，截至2025年9月2日，鋰電池和創(chuàng )業(yè)板的估值分別為25.94倍和43.12倍，鋰電池的估值大幅低于2013年以來(lái)44.41倍的行業(yè)中位數水平。

鋰電池板塊上漲的原因歸結為三大因素：政策利好、市場(chǎng)需求超預期增長(cháng)。

政策方面，工業(yè)和信息化部近日發(fā)布《電子信息制造業(yè)2025—2026年穩增長(cháng)行動(dòng)方案》，明確提出到2025-2026年相關(guān)領(lǐng)域年均營(yíng)收增速達到5%以上。同時(shí)，工信部發(fā)布《汽車(chē)行業(yè)穩增長(cháng)工作方案》，強調到2025年汽車(chē)銷(xiāo)量達到約3230萬(wàn)輛，其中新能源汽車(chē)銷(xiāo)量1550萬(wàn)輛，給予鋰電池行業(yè)廣闊市場(chǎng)空間。

市場(chǎng)需求方面，動(dòng)力電池、儲能市場(chǎng)和新能源汽車(chē)的需求均超出預期。根據數據，2025年8月我國動(dòng)力和其他電池銷(xiāo)量為134.5GWh，同比增長(cháng)45.6%。此外，儲能市場(chǎng)以35.6GWh的銷(xiāo)量表現出爆發(fā)式增長(cháng)，進(jìn)一步推動(dòng)鋰電池行業(yè)的發(fā)展。

固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程也在加速，預計到2027年實(shí)現量產(chǎn)，將對鋰電池行業(yè)產(chǎn)生正面影響。從業(yè)績(jì)上看，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈2025年上半年實(shí)現營(yíng)收5032.30億元，同比增長(cháng)11.78%。各細分環(huán)節均實(shí)現凈利潤增長(cháng)，體現出行業(yè)復蘇的跡象。

多家機構認為，鋰電池行業(yè)正迎來(lái)“景氣度提升和估值修復”的雙重契機。中信建投指出，市場(chǎng)對2025年需求的預期已經(jīng)兌現，后續可能出現進(jìn)一步上漲。此外，摩根士丹利強調，寧德時(shí)代的競爭優(yōu)勢將持續，其估值在行業(yè)中已顯著(zhù)具吸引力。

綜上，隨著(zhù)全球降息周期的開(kāi)啟，外資回流將成為大趨勢，經(jīng)歷了深度調整的鋰電池板塊有望成為資金優(yōu)先配置的對象。得益于估值低位與市場(chǎng)需求的雙重支持，龍頭企業(yè)將在當前環(huán)境中持續受益。