市場(chǎng)早盤(pán)出現縮量震蕩，午評創(chuàng )業(yè)板指數一度跌超1%?？苿?chuàng )塊強截至午盤(pán)收盤(pán)，指數上證指數小幅上漲0.07%，上揚深證成指錄得0.17%的消費現黃漲幅，創(chuàng )業(yè)板指微跌0.09%，電板科創(chuàng )50指數上漲1.52%。勁表金股滬深兩市午間成交額為1.34萬(wàn)億，活躍較前一交易日減少1511億。午評
科技股近期持續強勁，科創(chuàng )塊強科創(chuàng )板“千億俱樂(lè )部”成員不斷增加，指數半導體行業(yè)獨占七席。上揚
盤(pán)面上，消費現黃芯片產(chǎn)業(yè)鏈周一表現活躍，電板AI端側應用與存儲芯片價(jià)格上漲推動(dòng)資金入場(chǎng)，勁表金股多只股票創(chuàng )下歷史或年度新高。ASIC廠(chǎng)商芯原股份漲近20%，市值首次突破千億，成為科創(chuàng )板第13家千億企業(yè)。統計顯示，13家企業(yè)中有7家屬于半導體行業(yè)，包括中芯國際、寒武紀、海光信息等。存儲芯片方面，德明利、香農芯創(chuàng )、江波龍三股也再創(chuàng )歷史新高。
申萬(wàn)宏源證券分析認為，A股尚處小級別休整階段，雖然新結構和新催化劑保持市場(chǎng)活躍度，但尚未改變整體獲利收縮的趨勢。以AI為代表的科技行情，可能在2026年春季前呈現低性?xún)r(jià)比區域，類(lèi)似2013年底的創(chuàng )業(yè)板和2017年底的食品飲料。
在其他板塊方面，機器人產(chǎn)業(yè)鏈表現活躍，鵬鼎控股、萬(wàn)馬股份等多只個(gè)股漲停；液冷服務(wù)器等算力硬件股上漲，英維克漲停，工業(yè)富聯(lián)大漲超8%繼續創(chuàng )下歷史新高；算力概念股震蕩攀升，貴廣網(wǎng)絡(luò )漲停；黃金股走勢活躍，湖南白銀上漲超8%。相對而言，影視院線(xiàn)板塊疲軟，金逸影視跌停；能源金屬下跌明顯，騰遠鈷業(yè)跌逾7%；而旅游酒店、免稅店等消費股亦表現較弱，天府文旅跌超7%。
熱門(mén)板塊
1、消費電子板塊走高
AI手機、AI眼鏡和消費電子等板塊紛紛上漲，立訊精密和國光電器漲停。
點(diǎn)評：近期，Meta智能眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)A股公司接連發(fā)聲，顯示領(lǐng)域尤其活躍，多家公司宣告在LCoS光學(xué)方案上的成果，并增資布局精密光學(xué)領(lǐng)域，以搶占市場(chǎng)先機。
2、黃金股走勢活躍
黃金股表現強勁，湖南白銀上漲超8%、盛達資源漲7.84%。
點(diǎn)評：高盛在報告中指出，如果美聯(lián)儲信任度下降，投資者將部分美債轉為黃金，金價(jià)可能飆升至每盎司近5000美元。
3、液冷服務(wù)器概念再次強勁
液冷服務(wù)器等算力硬件股震蕩攀升，英維克漲停，工業(yè)富聯(lián)則大漲超8%創(chuàng )下新高。
點(diǎn)評：在2025AIDC產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì )上，華為ICT BG CEO楊超斌表示，隨著(zhù)AI算力規模提升，液冷數據中心正成為必然選擇。中金公司認為，AI大模型的更新和應用將推動(dòng)算力需求上升，液冷因其散熱效率正逐步取代風(fēng)冷成為主流。
4、芯片產(chǎn)業(yè)鏈活躍
芯片產(chǎn)業(yè)鏈持續表現活躍，德明利連續漲停創(chuàng )歷史新高，江波龍、古鰲科技等個(gè)股也隨之上漲。
點(diǎn)評：美光近期通知存儲產(chǎn)品價(jià)格即將上漲20%-30%，與此同時(shí)，三星也表示第四季度DRAM類(lèi)價(jià)格將上調15%-30%。東北證券指出，全球存儲行業(yè)正在經(jīng)歷技術(shù)驅動(dòng)的轉型，漲價(jià)潮預示行業(yè)拐點(diǎn)已至。
機構觀(guān)點(diǎn)
1、銀河證券：短期博弈加劇，熱點(diǎn)輪動(dòng)或將延續
銀河證券指出，市場(chǎng)短期內博弈加劇，熱點(diǎn)輪動(dòng)格局可能延續，但向好趨勢不變。投資者應關(guān)注政策聚焦領(lǐng)域，并推薦以下配置機會(huì )：
（1）“反內卷”概念：相關(guān)行業(yè)有望隨著(zhù)政策落地受到供需平衡與盈利修復的影響。
（2）內需消費：近期商務(wù)部多部門(mén)聯(lián)合發(fā)布消費刺激措施，國慶節臨近，消費領(lǐng)域值得關(guān)注。
（3）科技自立方向：近期機器人概念雖經(jīng)歷短期調整，但科技敘事邏輯仍在驗證中，相關(guān)板塊將受益于高技術(shù)行業(yè)的快速發(fā)展。
2、申萬(wàn)宏源：科技行情或至歷史極點(diǎn)，需做好結構性安排
申萬(wàn)宏源仍持中期看法，A股市場(chǎng)尚在小級別調整中，科技行情可能在2026年春節前展現至低性?xún)r(jià)比區域，建議繼續關(guān)注AI算力產(chǎn)業(yè)鏈、光刻機自主可控等領(lǐng)域的持續發(fā)展。
3、華泰證券：未來(lái)兩年中國硬件生產(chǎn)商將受益于A(yíng)I與機器人技術(shù)
華泰證券認為，OpenAI正與供應商商討多個(gè)硬件項目，指出硬件將成為其AI生態(tài)系統的重要組成部分，未來(lái)兩年中國硬件生產(chǎn)商在A(yíng)I基礎設施、機器人等領(lǐng)域的景氣度將提升。
本文轉載自“騰訊自選股”，XM外匯官網(wǎng)編輯：王秋佳。