A股三大股指普遍高開(kāi)，股A股貴金滬指上升0.04%，開(kāi)盤(pán)開(kāi)滬創(chuàng )業(yè)板指上漲1.02%。速遞屬市場(chǎng)中，大股貴金屬、指集指漲CPO及消費電子等板塊表現優(yōu)異。體高突出

機構看后市

中信證券：未來(lái)趨勢的板塊表現線(xiàn)索

當前市場(chǎng)行業(yè)選擇仍圍繞資源、新型生產(chǎn)力及出海發(fā)展。股A股貴金受限的開(kāi)盤(pán)開(kāi)滬供給和全球地緣政治的不確定性將資源股從周期性轉向紅利屬性，預計將導致估值體系重構。速遞屬在對美聯(lián)儲降息的大股預期下，資金退潮所帶來(lái)的指集指漲市場(chǎng)波動(dòng)可忽略。更重要的體高突出中期信號是中國制造領(lǐng)域的全球化，將市場(chǎng)份額轉換為定價(jià)權和利潤提升，板塊表現超越國內經(jīng)濟基本面的股A股貴金市值增長(cháng)，從而打破錯誤的流動(dòng)性驅動(dòng)的認識。

配置建議保持穩定，繼續關(guān)注資源、消費電子、創(chuàng )新藥物和游戲等右側趨勢品種；對于左側配置，可密切留意化工和軍工板塊；從產(chǎn)業(yè)趨勢來(lái)看，近期需關(guān)注AI技術(shù)從云端向邊緣計算的擴展。

國金證券：真正的牛市尚未開(kāi)啟

國金證券指出，中國盈利基本面的復蘇可能正在醞釀一輪牛市。當前降息后市場(chǎng)將迎來(lái)新的轉變，值得關(guān)注的機會(huì )有兩方面：一是流動(dòng)性壓制解除后，港股在6-8月滯漲后可能迎來(lái)補漲；二是成長(cháng)投資將逐步從科技驅動(dòng)轉向出口和出海。制造業(yè)順周期（如有色金屬、機械、化工）的投資機會(huì )將成為中期主線(xiàn)，做好準備將進(jìn)入真正的牛市。

中期推薦保持不變：一方面，受益于國內反內卷以及海外降息后制造業(yè)活動(dòng)恢復的實(shí)物資產(chǎn)，包括上游資源（如銅、鋁、石油、黃金）、資本品（如工程機械、重型卡車(chē)、鋰電池、風(fēng)電設備）和原材料（如基礎化工品、玻璃纖維、造紙、鋼鐵）；另一方面，盈利修復后，內需相關(guān)領(lǐng)域（如食品飲料、豬肉產(chǎn)業(yè)、旅游和景區等）也將逐步顯現機會(huì )；此外，保險行業(yè)的長(cháng)期資產(chǎn)配置將受益于資本回報的溫和回升，券商同樣值得關(guān)注。

本文摘自騰訊自選股，XM外匯官網(wǎng)編輯：馮秋怡。