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【京東與微信終止一級入口合作的京東級入及評影響及評估】

⑴周一，花旗發(fā)布報告指出，微信盡管對京東(009618.HK)與騰訊(000700.HK)的終止作一級入口合作終止感到略微意外，但預計該事件對京東的口合影響將低于市場(chǎng)預期。報告認為，影響京東在流量方面的京東級入及評短期波動(dòng)是可控的，并且該公司近年來(lái)在短視頻電商等新興渠道的微信布局將有助于緩解流量下降的影響。

⑵此外，終止作花旗認為這一合作的口合終止可能會(huì )成為雙方的“雙贏(yíng)”局面?；趯〇|2026年調整后的影響每股盈利預期為3.66美元，報告給予其美股(JD.O)的京東級入及評目標價(jià)為44美元（2025-2027年每股盈利23%CAGR的折讓約50%），并維持對騰訊735港元的微信目標價(jià)。