XM外匯官網(wǎng)APP獲悉，跑贏(yíng)行業(yè)中金近日發(fā)布的中金研究報告顯示，由于部分產(chǎn)品的維持放量進(jìn)度低于預期，將比亞迪電子(00285)2025/2026年歸母凈利潤下調12%/6%，比亞至43.23億元和57.98億元。迪電目前股價(jià)的評級2025/2026年P(guān)/E分別為17倍和13倍。中金看好公司在A(yíng)I領(lǐng)域的目標長(cháng)期發(fā)展，維持跑贏(yíng)行業(yè)評級和50.0港元的價(jià)港目標價(jià)。公司前三季度收入為1,跑贏(yíng)行業(yè)233億元，同比增長(cháng)0.95%；歸母凈利潤為31.4億元，中金同比增長(cháng)2.4%。維持單季度收入為426.8億元，比亞同比下降2%且環(huán)比下降2%；歸母凈利潤為14.1億元，迪電同比下降9%但環(huán)比增長(cháng)27%。評級業(yè)績(jì)符合預期。目標

報告指出，比亞迪電子的手機零部件業(yè)務(wù)穩定略有下降，而新能源汽車(chē)的單車(chē)價(jià)值不斷提升。在2025年第三季度，公司收入同比下滑2%，根據各業(yè)務(wù)部門(mén)的表現，消費電子零部件業(yè)務(wù)因大客戶(hù)新機型出貨節奏延遲，預計穩中略降；捷普的組裝業(yè)務(wù)保持穩定；新能源汽車(chē)領(lǐng)域，憑借在座艙、熱管理、懸架和智能駕駛四個(gè)方面的單車(chē)價(jià)值提升，持續穩步開(kāi)拓市場(chǎng)；新型智能產(chǎn)品由于部分調整面臨小幅壓力。

該行對公司在A(yíng)I數據中心和AI機器人領(lǐng)域的快速布局持樂(lè )觀(guān)態(tài)度，認為這些將不斷拓寬公司的能力邊界。在A(yíng)I數據中心方面，公司公告稱(chēng)AI服務(wù)器持續出貨，數據中心液冷和電源產(chǎn)品已獲得行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的認證。隨著(zhù)GB300機柜的放量以及下一代機柜功耗的提升，對于液冷和電源的需求將增長(cháng)，預計AI數據中心業(yè)務(wù)將加速發(fā)展。此外，在A(yíng)I機器人領(lǐng)域，公司已開(kāi)始大規模使用智能物流機器人，以提升倉儲及配送效率。