XM外匯官網(wǎng)APP獲悉，美國瞄準總部位于波士頓的對沖對沖基金Verdad Advisers LP計劃推出一只主要投資于日本小型企業(yè)的新股票基金。這表明全球投資者開(kāi)始關(guān)注日本股市的基金新機會(huì )，而不僅僅是日本藍籌股。

Verdad Advisers創(chuàng )始人Daniel Rasmussen在9月17日的小盤(pán)采訪(fǎng)中透露，該基金可能在今年啟動(dòng)，股市運作方式將與公司現有的美國瞄準兩只小型市值基金相似，專(zhuān)注于尋找資本使用效率低下的對沖企業(yè)，如債務(wù)過(guò)重或現金儲備過(guò)高?；鹦禄鸬娜毡灸繕耸袌?chǎng)市值將超過(guò)4億美元。

Rasmussen指出，小盤(pán)小盤(pán)股中蘊含更為極端的股市走勢，帶來(lái)巨大投資機會(huì )，美國瞄準而大盤(pán)股市場(chǎng)則成熟且難以獲得高額回報。對沖由于東京證券交易所推動(dòng)上市公司提升盈利能力，基金持有日本資產(chǎn)的對沖基金重新受到關(guān)注，一些基金已開(kāi)始增持低估的小盤(pán)股。

日本小盤(pán)股表現亮眼，今年相關(guān)指標漲幅達19%，超越大盤(pán)股的14%。MSCI日本小盤(pán)價(jià)值指數更是上漲超過(guò)30%。截至8月底，Verdad的兩只基金年回報率已達39%，管理總資產(chǎn)達到3億美元，計劃在未來(lái)幾年內將新基金資產(chǎn)提升至超過(guò)10億美元。

作為擴張計劃的一部分，Verdad將招聘一到兩名專(zhuān)注于定量和基本面分析的日本分析師，目標客戶(hù)包括歐洲和美國的家族理財室及機構投資者。

然而，小盤(pán)股策略仍充滿(mǎn)挑戰。流動(dòng)性不足限制了股票持有量，小公司的英文披露信息較少。東京證券交易所的調查顯示，截至2024年12月，市值低于250億日元（約合1.69億美元）的公司中，僅37%會(huì )發(fā)布英文公告，而市值在1000億日元及以上的公司中，這一比例為63%。

Rasmussen表示，有時(shí)他需要與管理層進(jìn)一步討論西方資本效率理念，但通過(guò)將投資組合分散到50至100只股票，他能夠耐心等待公司調整。他指出：“一些曾經(jīng)不會(huì )改變的公司，現在越來(lái)越傾向于滿(mǎn)足股東需求?！?/p>