A股三大指數均以高開(kāi)態(tài)勢迎來(lái)新一天，市場(chǎng)數齊滬指上漲0.48%，動(dòng)態(tài)創(chuàng )業(yè)板指上漲1.75%。開(kāi)高從板塊表現來(lái)看，存儲存儲芯片、芯片CPO及光刻機等領(lǐng)域漲幅居前。板塊表現

機構觀(guān)點(diǎn)展望

華西證券：短期風(fēng)險偏好上升，突出A股“慢?！壁厔莩掷m，市場(chǎng)數齊大科技主導中長(cháng)期投資

華西證券分析認為，動(dòng)態(tài)重要會(huì )議增強了投資者對中長(cháng)期政策的開(kāi)高預期，結合APEC峰會(huì )中美互動(dòng)及美聯(lián)儲降息，存儲短期內市場(chǎng)風(fēng)險偏好有望上升，芯片從而推動(dòng)A股“慢?！弊邉菅永m。板塊表現結構方面，突出“大科技”仍然是市場(chǎng)數齊中長(cháng)期的投資重點(diǎn)。本周將有眾多A股公司及美股科技巨頭發(fā)布財報，全球AI快速發(fā)展下科技公司AI資本開(kāi)支預期將成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，全球科技行情即將迎來(lái)共振期。

中信證券：市場(chǎng)將逐漸平靜，風(fēng)格切換基本完成，重回業(yè)績(jì)驅動(dòng)

中信證券指出，市場(chǎng)已基本結束風(fēng)格切換，重返業(yè)績(jì)驅動(dòng)模式，其理由為：1)過(guò)去兩周資金迅速完成了持倉調整；2)市場(chǎng)對貿易摩擦的理解由經(jīng)驗復制轉向認真應對；3)低波紅利相關(guān)行業(yè)在短時(shí)間內修復了之前的負超額。未來(lái)中美談判的成果及三季報的結束，使得市場(chǎng)會(huì )積極尋找明年可能持續高利潤的投資方向。

新興線(xiàn)索顯現，包括產(chǎn)業(yè)鏈安全及AI技術(shù)擴散。受益于非商業(yè)手段的干擾，中國在制造業(yè)方面的競爭性企業(yè)將明顯獲利，進(jìn)而提升利潤率；同時(shí)，AI從云端向端側的擴展趨勢愈加明顯，雖然啟動(dòng)行情仍待更多的產(chǎn)品實(shí)例來(lái)推動(dòng)。

中泰證券：重要會(huì )議公報對A股整體利好，政策有望超預期，指數維持強勢

中泰證券表示，重要會(huì )議公報整體上對A股構成利好，尤其是在科技、制造及消費板塊，后續有可能出臺超預期政策。從海外環(huán)境看，影響A股的利好因素增多。資金面方面，ETF資金和北向資金表現偏弱，但杠桿資金仍然提供了強有力的支持，同時(shí)大股東減持壓力放緩，各類(lèi)資金呈現不同的預期。

在中美貿易摩擦減緩的背景下，預計指數將保持強勢，建議關(guān)注科技股內部的切換，核心投資方向包括中國在全球擁有優(yōu)勢的AI相關(guān)領(lǐng)域（如機器人、端側AI及領(lǐng)先科技股票）以及“反內卷”相關(guān)板塊（如多晶硅、光伏組件）。若中美談判結果小于預期，建議將主線(xiàn)投資由“科技增長(cháng)”轉移至“大金融與新消費”，并結合自主可控主題（如軍工、光刻機及國產(chǎn)替代）及稀有資源板塊（如有色金屬、稀土及黃金）進(jìn)行配置。

本文轉載自“騰訊自選股”，XM外匯官網(wǎng)編輯：徐文強。