根據XM外匯官網(wǎng)APP的天風(fēng)推升替代消息，天風(fēng)證券發(fā)布的證券研究報告指出，AI硬件的看好興起將顯著(zhù)推動(dòng)芯片需求，同時(shí)帶來(lái)國產(chǎn)替代的硬件良機。未來(lái)，芯片需求半導體、國產(chǎn)國產(chǎn)算力和自主可控等領(lǐng)域仍將保持長(cháng)期發(fā)展的天風(fēng)推升替代趨勢。在中美之間關(guān)于A(yíng)I算力芯片的證券貿易政策不確定性背景下，預計國內的看好大模型開(kāi)發(fā)公司和互聯(lián)網(wǎng)平臺將逐步增加對國產(chǎn)芯片的采購和使用。這為國產(chǎn)芯片供應商及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)帶來(lái)了發(fā)展機會(huì )。硬件

消費電子：看好蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈修復及AI硬件需求激勵

1. Apple將于2025年9月15日推出Apple Intelligence新功能，芯片需求除iPhone 17系列外，國產(chǎn)還將發(fā)布AirPods和Apple Watch等多款產(chǎn)品，天風(fēng)推升替代顯示出對蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng )新周期及估值修復的證券樂(lè )觀(guān)預期。

2. 9月18日，看好Meta召開(kāi)了今年的MetaConnect；Meta目前已有四款AI眼鏡，售價(jià)從379美元到799美元，覆蓋日常使用和專(zhuān)業(yè)運動(dòng)，構建了全面的產(chǎn)品矩陣。

3. 在GPU和ASIC共同推動(dòng)下，算力市場(chǎng)有望擴張。GB300服務(wù)器開(kāi)始出貨，同時(shí)GB200的放量將驅動(dòng)全球AI基礎設施的升級，預計AI服務(wù)器將迎來(lái)新一輪的增長(cháng)期。

半導體：看好AI硬件推動(dòng)芯片需求及國產(chǎn)替代機會(huì )

1. 端側AI SoC芯片公司將受益于端側AI硬件滲透率的提升，2025年上半年業(yè)績(jì)已顯著(zhù)增長(cháng)，未來(lái)展望樂(lè )觀(guān)。

2. 存儲價(jià)格上漲以及AI服務(wù)器、PC和手機的推動(dòng)下，存儲容量快速升級，HBM、eSSD和RDIMM等高價(jià)值產(chǎn)品的滲透率持續提升，預計國內存儲市場(chǎng)將加速成長(cháng)。

3. 半導體、國產(chǎn)算力和自主可控領(lǐng)域將保持長(cháng)期發(fā)展趨勢。在中美圍繞AI算力芯片的貿易政策不確定的背景下，國內大模型開(kāi)發(fā)企業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)平臺預計將逐步增加國產(chǎn)芯片的采購與使用，相應的國產(chǎn)芯片供應商及其產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)將迎來(lái)發(fā)展機會(huì )。