昨日市場(chǎng)震蕩上漲，券商三大指數整體表現良好，晨會(huì )儲降創(chuàng )業(yè)板指上漲近3%，精華將放創(chuàng )下年內新高，美聯(lián)滬指重回4000點(diǎn)以上，息節北證50指數上漲超8%。奏或滬深兩市合計成交額達到2.26萬(wàn)億，宜抱預期相較于前一交易日增加1082億。過(guò)度板塊方面，樂(lè )觀(guān)海南、券商光伏以及有色金屬板塊表現突出，晨會(huì )儲降而銀行及影視院線(xiàn)則遭遇跌幅較大。精華將放截至昨日收盤(pán)，美聯(lián)滬指上漲0.7%，息節深成指上漲1.95%，奏或創(chuàng )業(yè)板指上漲2.93%。

在今天的券商晨會(huì )上，中金公司指出，美聯(lián)儲降息節奏可能會(huì )放緩，因此不應過(guò)度樂(lè )觀(guān)；華泰證券則提到美國正在進(jìn)行800億美元的核電投資以推動(dòng)AI基礎設施建設；國金證券關(guān)注到M9材料的積極變化。

中金公司：美聯(lián)儲降息節奏或放緩，需謹慎樂(lè )觀(guān)

中金公司表示，美聯(lián)儲在10月會(huì )議上如期降息25個(gè)基點(diǎn)，但鮑威爾的言論偏向“鷹派”，表明12月降息并非定局。這表明美聯(lián)儲內部支持暫停降息的觀(guān)點(diǎn)正在增多。展望未來(lái)，盡管聯(lián)儲有一定寬松空間，但降息速度可能放緩，過(guò)度樂(lè )觀(guān)的預期不宜。同時(shí)，本輪降息的刺激效果可能低于以往，部分原因在于“再融資效應”明顯減弱。此外，美聯(lián)儲將于12月結束量化緊縮（QT），中金公司認為這更多是出于技術(shù)考慮，無(wú)需過(guò)度解讀；在現有政策利率仍有較大下調空間的情況下，購買(mǎi)非常規金融資產(chǎn)的必要性不大。

華泰證券：美國800億美元核電投資推動(dòng)AI基礎設施發(fā)展

華泰證券指出，美日兩國將提供5500億美元的投融資支持電力基礎設施，其中西屋的800億美元核電投資處于領(lǐng)先地位。華泰證券重申，AI敘事正在加速美國電力系統建設，需求方面，美國數據中心的并網(wǎng)需求持續增長(cháng)，同時(shí)繼續面臨缺電和電網(wǎng)擴容的壓力；供給方面，5500億美元的投資框架覆蓋了整個(gè)電力基礎設施流程，包括基荷電源、電網(wǎng)設備、現場(chǎng)電源、備用電源、儲能及墻內電源。關(guān)于建設節奏，預計美國短期將推遲煤電退役，并增加光儲與大型燃氣輪機的建設，中期將全面推進(jìn)核電項目，展望電新板塊各細分領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展。

國金證券：關(guān)注M9材料的積極變化

國金證券表示，繼續看好AI新材料的發(fā)展，近期TPCA SHOW對AI驅動(dòng)行業(yè)的增長(cháng)充滿(mǎn)信心。此外，預期龍頭企業(yè)將積極擴產(chǎn)以應對高需求。M9如果得到確認，將帶來(lái)材料方案的升級，例如銅箔可能傾向于HVLP4，電子布或將升級為Q布加二代布，樹(shù)脂方面則可能采用碳氫樹(shù)脂。國金證券認為，這種硬度高的Q布將增加PCB加工的難度，鉆針作為耗材的使用量有望提升，激光鉆也將受益。市場(chǎng)會(huì )關(guān)注方案確認的節奏、使用量以及因供給緊張而帶來(lái)的價(jià)格空間。

本文轉載自“財聯(lián)社”，XM外匯官網(wǎng)編輯：徐文強。