據XM外匯官網(wǎng)APP報道，聰明錢(qián)周二黃金價(jià)格大幅下跌后，投資惕市投資者從主要追蹤黃金礦業(yè)公司的場(chǎng)過(guò)撤ETF中撤回了6.69億美元資金，顯示出其智慧。熱黃數據顯示，金礦在現貨黃金周二重挫6.3%，業(yè)股已創(chuàng )下12年來(lái)的隨金最大單日跌幅后，VanEck黃金礦業(yè)ETF也暴跌9.4%，幅下達到了2020年3月以來(lái)的滑前最大跌幅。
其中，規模紐曼礦業(yè)(NEM.US)、聰明錢(qián)Agnico Eagle Mines和Barrick Mining(B.US)均下跌超過(guò)9%。投資惕市紐曼礦業(yè)和Agnico Eagle Mines在周二一天就回吐了過(guò)去一周的場(chǎng)過(guò)撤漲幅，而B(niǎo)arrick Mining則回吐了過(guò)去一個(gè)月的熱黃漲幅。
市場(chǎng)早前已發(fā)出多重警告，金礦指出黃金價(jià)格的上漲與基本面嚴重脫節。黃金礦企的股價(jià)漲幅幾乎是金價(jià)漲幅的兩倍。Fiera Capital Corp的投資組合經(jīng)理Candice Bangsund表示：“黃金板塊，尤其是大型礦企的上漲，速度與幅度均可能過(guò)快，且金價(jià)的上漲幅度僅為其一半?！?/p>
這一看法在華爾街得到普遍共識，但在強勁上漲后，準確判斷回調時(shí)點(diǎn)同樣具有風(fēng)險。市場(chǎng)專(zhuān)家認為，這種情況可能呈現出牛市中的“噴射頂”——暴漲行情的最高點(diǎn)往往出現在崩跌之前。周二的暴跌是否意味著(zhù)黃金及礦業(yè)股的長(cháng)期下滑，仍然充滿(mǎn)不確定性。
SentimentTrader的高級研究分析師Jay Kaeppel表示：“我此刻就像夾在火箭邊緣，希望能在掉頭前及時(shí)彈射出去?！彼赋觯骸拔乙?jiàn)過(guò)太多這樣的行情——它永遠不會(huì )持續很久?！?/p>
VanEck黃金礦業(yè)ETF的投資者在9月撤資6.686億美元，創(chuàng )下五個(gè)月以來(lái)的最大單月流出，顯示出部分投資者開(kāi)始對這波漲勢的持續性產(chǎn)生懷疑。盡管如此，該基金今年仍上漲了115%。其中，美國最大的黃金礦企紐曼礦業(yè)的股價(jià)迄今已有131%的漲幅。
Laffer Tengler Investments的首席執行官Nancy Tengler認為，這種資金撤出行為“有其合理性”。她表示：“多年來(lái)我一直看好黃金，但現在的情況讓我感到不安。黃金已成為一種‘無(wú)風(fēng)險交易’，沒(méi)人再質(zhì)疑它是否被高估?！彼A計，若美聯(lián)儲未能如市場(chǎng)所預期的那樣進(jìn)行兩次降息，未來(lái)幾個(gè)月金價(jià)和黃金礦業(yè)股可能保持平穩。
更令人擔憂(yōu)的是，黃金等貴金屬的價(jià)格出現大幅波動(dòng)，這一長(cháng)期被視為避險的市場(chǎng)板塊現如今波瀾再起。周二，黃金價(jià)格相對于標普500指數的實(shí)際波動(dòng)率達到了2020年以來(lái)的最高水平。
Sprott Asset Management的首席執行官John Ciampaglia表示：“隨著(zhù)投資者不斷獲利了結，短期內每日波動(dòng)將非常劇烈?！辈贿^(guò)，他補充稱(chēng)，只要這種波動(dòng)不導致更大規模的被迫拋售，他仍然看好黃金礦業(yè)股的長(cháng)期前景，并預計第三季度業(yè)績(jì)將會(huì )出色，“因為成本在下降，而金價(jià)仍處于歷史高位?！?/p>
紐曼礦業(yè)將于周三發(fā)布第三季度業(yè)績(jì)，Agnico Eagle Mines將在下周公布財報，而B(niǎo)arrick Mining則要等到11月才能公布最新業(yè)績(jì)。
當然，衍生品市場(chǎng)的交易員仍在押注黃金及黃金礦業(yè)股會(huì )進(jìn)一步上漲。上周，SPDR Gold Shares基金的期權交易量達到了歷史新高，Cboe交易所的衍生品市場(chǎng)情報副總裁Mandy Xu表示，大部分買(mǎi)盤(pán)來(lái)自于多頭投資者，“他們通過(guò)期權追逐黃金的漲勢?！?/p>
不過(guò)，這些押注似乎有些為時(shí)已晚。Jay Kaeppel預計，盡管黃金礦業(yè)股可能繼續受益于金價(jià)上漲，但這些股票依舊屬于高投機資產(chǎn)，因此美元走強可能引發(fā)拋售。他表示：“當拋售到來(lái)時(shí)，我的猜測是，一兩個(gè)月的漲幅可能在幾天內蒸發(fā)，而市場(chǎng)隨后會(huì )決定下一步走向?！?/p>