根據XM外匯官網(wǎng)APP的摩根目標消息，摩根士丹利發(fā)布報告稱(chēng)，士丹禮來(lái)(LLY.US)近期發(fā)布的利禮臨床口服GLP-1受體激動(dòng)劑Orforglipron(Orfor)在肥胖癥治療的III期臨床試驗(ATTAIN-1)中顯示出色的表現。該行對Orfor的服減肥藥前景保持樂(lè )觀(guān)，維持“增持”評級，顯著(zhù)并設定12個(gè)月目標價(jià)為1028美元。成果持美

摩根士丹利指出，摩根目標ATTAIN-1臨床試驗的士丹完整數據在多個(gè)方面展示了Orfor的臨床價(jià)值，包括減重效果、利禮臨床代謝指標改善及安全性等。服減肥藥

在減重方面，顯著(zhù)所有三個(gè)劑量組的成果持美體重下降在第48至第72周趨于穩定。盡管ATTAIN-1試驗時(shí)間較長(cháng)，摩根目標但72周的士丹減重結果與II期試驗中的36周結果相似，分析認為可能與試驗設計和樣本差異有關(guān)，利禮臨床男性占比為36%。值得關(guān)注的是，諾和諾德(NVO.US)口服司美格魯肽25mg的OASIS 4試驗中，體重下降同樣在第48至64周進(jìn)入平臺期，男性占比為24%。

在代謝指標改善方面，Orfor顯著(zhù)降低了腰圍、收縮壓、非高密度脂蛋白膽固醇和甘油三酯等心血管代謝風(fēng)險因素，并在多項其他指標上也顯示出改善，特別是在糖尿病前期患者中，血糖正?；谋壤?。

關(guān)于身體成分變化的數據顯示，使用Orfor患者的體重減少中有73.1%來(lái)源于脂肪減少，26.9%來(lái)自瘦體重減少，脂肪減少占明顯主導。

在安全性與耐受性方面，Orfor的不良反應與其他GLP-1類(lèi)藥物相似，主要為輕至中度的胃腸道事件，主要發(fā)生在劑量增加期間。對肝臟安全性的評估顯示，盡管進(jìn)行了全面檢測，未發(fā)現明確的藥物相關(guān)性肝損傷。

摩根士丹利認為，Orfor特別適合BMI較低(<35)的肥胖人群，以及需要口服治療或無(wú)法獲得注射藥物的患者，尤其是來(lái)自中低收入國家的患者群體，其市場(chǎng)潛力有望被進(jìn)一步發(fā)掘。

總結來(lái)看，摩根士丹利提醒，Orfor的成功上市、其另一減肥藥替爾泊肽在肥胖領(lǐng)域的擴展及自動(dòng)注射器的加速供應可能帶來(lái)上行風(fēng)險，而Orfor研發(fā)失敗及競爭數據的強勁表現則可能導致下行風(fēng)險。