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【通脹數據風(fēng)險被低估？通脹期權市場(chǎng)暗藏玄機】

⑴?市場(chǎng)關(guān)注本周四的美國消費者物價(jià)指數（CPI），但周三的數據生產(chǎn)者物價(jià)指數（PPI）可能對匯市影響更為深遠，提前指示CPI的風(fēng)險走勢。

⑵?期權市場(chǎng)的被低隱含波動(dòng)率顯示，當前對美國通脹數據風(fēng)險的估期定價(jià)似乎不足，尤其是權市即將到期的期權已包含PPI數據，但其隱含波動(dòng)率仍處低位，場(chǎng)暗藏玄遠低于非農數據發(fā)布前的通脹水平。

⑶?歷史表明，數據只有在通脹數據出現顯著(zhù)意外偏差時(shí)，風(fēng)險才可能改變美聯(lián)儲的被低政策方向，從而對美元走勢產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。估期

⑷?盡管近期市場(chǎng)對通脹數據的權市波動(dòng)性預期不高，但風(fēng)險并未消失，場(chǎng)暗藏玄隱含波動(dòng)率的通脹低迷或意味著(zhù)市場(chǎng)對通脹數據的不確定性消化滯后。

⑸?交易者需警惕，期權市場(chǎng)的定價(jià)反映了市場(chǎng)情緒和風(fēng)險偏好，當前的低波動(dòng)率可能未充分反映潛在的通脹“黑天鵝”事件。