XM外匯官網(wǎng)APP獲悉，十五五國盛證券發(fā)布研報指出，國盛規劃“十五五”規劃即將發(fā)布，證券資機建筑板塊存在三大主要投資機會(huì )：行業(yè)已進(jìn)入存量時(shí)代，即將建筑城市更新與高品質(zhì)建筑需求持續上升，出臺裝配式建筑將逐步提高滲透率，板塊存量房市場(chǎng)將迎來(lái)檢測高峰；新基建將聚焦低空經(jīng)濟、有投能源與算力基礎設施；在政策支持下，十五五西部地區建設將加速，國盛規劃特別是證券資機戰略腹地及新疆、西藏等區域。即將建筑

國盛證券主要觀(guān)點(diǎn)如下：

方向一：行業(yè)步入存量時(shí)代，出臺聚焦城市更新與高品質(zhì)建筑

截止2024年底，板塊中國的有投城鎮化率預計將達到67%，大致邁入中后期發(fā)展階段。十五五建筑行業(yè)的發(fā)展趨勢也隨之轉變?yōu)殛P(guān)注存量市場(chǎng)，推動(dòng)城市更新與基建運維等領(lǐng)域的快速發(fā)展，同時(shí)提升建筑的綠色、低碳與智慧化特性。

裝配式建筑仍是行業(yè)的長(cháng)期發(fā)展趨勢。由于勞動(dòng)力成本上升以及環(huán)保要求不斷加強，裝配式建筑的需求預計將上升到30%（2025年目標）和40%（2030年目標）。鋼結構建筑由于較高的裝配化率和更優(yōu)的綠色屬性，未來(lái)有望占更大市場(chǎng)份額。

檢驗檢測方面：存量建筑持續增加，檢測需求將快速增長(cháng)。預計到2024年，我國存量房將達到384億平米，老舊房屋將迎來(lái)檢測高峰。假設全國推廣房屋定期體檢政策，相關(guān)檢測需求預計超過(guò)200億元。

建議關(guān)注鋼結構龍頭企業(yè)

精工鋼構

和

鴻路鋼構

，檢測領(lǐng)域龍頭

國檢集團

及

聯(lián)檢科技

。

方向二：新基建需求加速增長(cháng)，關(guān)注低空經(jīng)濟、能源與算力基礎設施

低空經(jīng)濟：政策利好不斷，基建需求正在釋放。2030年低空經(jīng)濟規模預計達到2萬(wàn)億元，相關(guān)基建需求完成后可達到3000-4000億元。

算力與半導體工程：受AI技術(shù)發(fā)展影響，全球算力需求不斷上升，預計行業(yè)資本開(kāi)支將繼續高位運行。特別是在潔凈室等基礎設施方面，2025年全球半導體投資或達到1680億美元。

在能源方面，中國的可控核聚變技術(shù)不斷取得突破，預計將在“十五五”期間加速發(fā)展。

建議關(guān)注低空建設龍頭

深城交

及半導體潔凈室制造商

亞翔集成

和

圣暉集成

。

方向三：政策扶持下的重點(diǎn)區域，包括戰略腹地、新疆和西藏等

戰略腹地項目的推進(jìn)將顯著(zhù)促進(jìn)整個(gè)區域的經(jīng)濟發(fā)展，特別是四川省將作為國家戰略腹地得到重點(diǎn)支持，預計將推動(dòng)交通基礎設施建設。

新疆地區的經(jīng)濟增速已經(jīng)超過(guò)全國水平，預計未來(lái)在交通基建和煤化工領(lǐng)域將迎來(lái)更高投資與建設機遇。

建議重點(diǎn)關(guān)注新疆的基建龍頭企業(yè)如

新疆交建

和

北新路橋

，以及化工相關(guān)企業(yè)

中國化學(xué)

。

投資建議

“十五五”規劃即將出臺，建筑板塊的三大投資機會(huì )主要為：

1) 存量時(shí)代的城市更新與高品質(zhì)建筑，推薦關(guān)注

精工鋼構

和

鴻路鋼構

。

2) 新基建方向，關(guān)注

深城交

和相關(guān)半導體公司。

3) 政策支持下的西部建設，推薦

四川路橋

及新疆基建企業(yè)。

風(fēng)險提示：政策影響可能低于預期，各行業(yè)發(fā)展速度低于預期，存在減值風(fēng)險等。