XM外匯官網(wǎng)APP注意到，對沖賭韓為對沖美國股市風(fēng)險或進(jìn)行下一輪投資，還豪戶(hù)涌韓國散戶(hù)投資者們正在熱衷于杠桿化的國散桿恐慌指數(VIX)押注。據韓國證券存管院數據，入杠今年流入的交易約1.3億美元的2倍做多VIX期貨ETF已成為受歡迎的美國上市ETF之一，并在7月成為韓國投資者第七大買(mǎi)入的對沖賭韓ETF，韓資流入占全球資金流入的還豪戶(hù)涌五分之一。

隨著(zhù)美股估值接近歷史高位以及泡沫討論增多，國散桿許多韓國投資者開(kāi)始準備應對可能的入杠拋售，杠桿VIX押注被視為保護多頭頭寸或純粹投機的交易方式。韓國散戶(hù)因曾大舉壓注特斯拉和英偉達相關(guān)高杠桿ETF而成為全球聆聽(tīng)的對沖賭韓資金風(fēng)向標。

Rex Shares LLC亞洲業(yè)務(wù)發(fā)展主管Francis Oh指出，還豪戶(hù)涌投資者使用杠桿VIX ETF在恐慌引發(fā)的國散桿暴跌中獲取更大利潤。他補充道，入杠韓國散戶(hù)可能對這些證券的交易技術(shù)細節和風(fēng)險并不完全了解，他們或許認為自己買(mǎi)入了被低估的資產(chǎn)，但這種資產(chǎn)在市場(chǎng)崩盤(pán)時(shí)可能無(wú)法提供保護。

杠桿證券的風(fēng)險是眾所周知的，它們放大收益同時(shí)也加劇損失。此外，與波動(dòng)率相關(guān)的產(chǎn)品使用期貨頭寸構建，需不斷再平衡，這在正常市場(chǎng)條件下通常涉及“低賣(mài)高買(mǎi)”。即便證券短期內上漲，長(cháng)期持有卻常會(huì )導致?lián)p失。專(zhuān)業(yè)交易員受展期成本影響較小，韓散戶(hù)則可能不具備快速進(jìn)出的能力。

盡管近期波動(dòng)性回升使得2倍做多VIX期貨ETF在本月上漲了19%，但該基金在2025年依然下跌了65%。這只代碼為UVIX的基金自成立以來(lái)每年下跌超過(guò)75%。

野村控股宏觀(guān)策略董事總經(jīng)理Charlie McElligott強調，韓國資金涌入VIX證券的現象應與“巨大的多頭頭寸”并重看，顯示投資者對美國市場(chǎng)的熱情，尤其是考慮到其高杠桿ETF的持有。

資金流入波動(dòng)率產(chǎn)品往往會(huì )抬高VIX期貨市場(chǎng)中崩盤(pán)保險的成本，該市場(chǎng)規模明顯小于標普500指數市場(chǎng)。

韓國散戶(hù)因敢于冒險而在當地被稱(chēng)為“螞蟻”。海外杠桿或反向證券因不受交易限制而受到青睞，而期貨和期權交易需接受多達17小時(shí)的教育培訓。

在最受歡迎的聊天應用Kakao Talk上，有好幾個(gè)專(zhuān)門(mén)討論VIX和杠桿產(chǎn)品的公共群組，其中一位名為@hell_inflection的交易員在市場(chǎng)波動(dòng)中吸引了很多關(guān)注，并分享了對UVIX的看法。

Jung Hyundoo辭職創(chuàng )辦投資研究中心，他在電視上講解金融知識，同時(shí)與超過(guò)35,000名YouTube訂閱者分享觀(guān)點(diǎn)。他認為，美國市場(chǎng)不會(huì )在短期內崩潰，并表示UVIX的投資者可能面臨虧損風(fēng)險。他指出，部分散戶(hù)在激進(jìn)使用杠桿尋求高回報，短期內大盤(pán)崩潰以拯救持有UVIX者的可能性不大。