XM外匯官網(wǎng)訊——

【東方證券：維持紫金礦業(yè)“買(mǎi)入”評級，買(mǎi)入目標價(jià)31.79元】

東方證券的東方研究報告顯示，紫金礦業(yè)在2025年上半年實(shí)現了歸母凈利潤232.9億元，證券紫金同比增長(cháng)54.41%。維持在2025年第二季度，礦業(yè)公司的評級單季度歸母凈利潤達到131.25億元，環(huán)比增長(cháng)29.1%。目標公司在銅金業(yè)務(wù)上的價(jià)元量?jì)r(jià)雙升成為推動(dòng)業(yè)績(jì)增長(cháng)的主要因素。

展望2025年下半年，買(mǎi)入公司預計在礦產(chǎn)金產(chǎn)量上將持續發(fā)力，東方加強生產(chǎn)力度，證券紫金以延續業(yè)績(jì)增長(cháng)。維持與此同時(shí)，礦業(yè)由于美國的評級就業(yè)數據持續疲軟，市場(chǎng)開(kāi)始擔心美國經(jīng)濟的目標下行風(fēng)險。2025年9月，美聯(lián)儲決定將聯(lián)邦基金利率目標區間下調25個(gè)基點(diǎn)，市場(chǎng)普遍預測降息周期即將開(kāi)始。降息將有利于黃金、銅等金屬的價(jià)格回升，從而進(jìn)一步推動(dòng)公司銅金業(yè)務(wù)的發(fā)展，預計業(yè)績(jì)將持續向好。

該行對金銅等相關(guān)產(chǎn)品的售價(jià)和銷(xiāo)量進(jìn)行了調整，同時(shí)上調了費用率。依據同行業(yè)公司的估值水平，預計2025年公司的PE為17倍，目標價(jià)定為31.79元，維持“買(mǎi)入”評級。