高盛警告稱(chēng)，已成遠遠于中油隨著(zhù)AI需求激增和地緣政治緊張，關(guān)鍵高盛國銅老化的瓶頸電網(wǎng)已成為西方能源安全的“脆弱環(huán)節”，電網(wǎng)升級的歐美需求預計將推動(dòng)銅價(jià)在2027年升至每噸10750美元。

高盛分析師Lina Thomas和Daan Struyven指出，電網(wǎng)的石歐洲電網(wǎng)的落后平均使用時(shí)間已達50年，北美為40年，將變均已接近其設計壽命的成新終點(diǎn)。相比之下，已成遠遠于中油中國積極推進(jìn)特高壓輸電網(wǎng)，關(guān)鍵高盛國銅已建成全球領(lǐng)先的瓶頸電力基礎設施。

高盛還強調，歐美電網(wǎng)已成為AI和國防的電網(wǎng)的石“關(guān)鍵環(huán)節”，三者相互依存，落后使得投資電網(wǎng)這一能源供應鏈中的將變薄弱環(huán)節的必要性更加迫切。隨著(zhù)AI和國防需求將電網(wǎng)置于能源安全的核心位置，銅將被視為“新石油”，預計到2030年電網(wǎng)和電力基礎設施將促成全球銅需求增長(cháng)的約60%。

西方電網(wǎng)老化成為能源安全新威脅。高盛在《AI和國防將電網(wǎng)置于能源安全中心》的報告中指出，歐洲和北美電網(wǎng)的使用年限已接近其設計壽命，電網(wǎng)的升級工作急需跟上現代化的步伐。美國的電力需求增長(cháng)嚴重影響區域市場(chǎng)，數據顯示，多個(gè)電力市場(chǎng)在2022年遭遇了電力供應瓶頸。

高盛預計，到2030年，幾乎所有美國區域電力市場(chǎng)將面臨嚴峻的供電挑戰，這一預測突顯了電網(wǎng)基礎設施升級的迫切性。在繼續推進(jìn)電網(wǎng)建設方面，中國通過(guò)增加煤電和核電，大力發(fā)展特高壓輸電網(wǎng)絡(luò )，已構建起全球領(lǐng)先的電力基礎設施。

AI的發(fā)展進(jìn)一步加劇了電網(wǎng)的壓力。作為AI基礎設施的核心，數據中心消耗大量電力，推動(dòng)對電網(wǎng)的需求不斷增加。Thomas和Struyven強調，電網(wǎng)與AI和國防之間的相互依賴(lài)關(guān)系，提升了電網(wǎng)升級的重要性。整體上，電網(wǎng)的現代化已不僅是基礎設施問(wèn)題，更是國家安全的戰略議題。

高盛預測，電網(wǎng)升級將顯著(zhù)推動(dòng)對銅等金屬的需求。電網(wǎng)的建設為金屬密集型項目，銅作為核心材料，其戰略意義日益提高。預計到2030年，電網(wǎng)相關(guān)建設將推動(dòng)全球銅需求增長(cháng)約60%。這一增長(cháng)量相當于再增加一個(gè)美國的消費水平，支撐了高盛對2027年銅價(jià)10750美元/噸的看漲預測。

高盛分析師認為，隨著(zhù)AI和國防需求將電網(wǎng)置于能源安全的中心，關(guān)于電網(wǎng)現代化的迫切需求將使銅變成“新石油”。

本文轉載自華爾街見(jiàn)聞，XM外匯官網(wǎng)編輯：陳宇鋒。