根據官網(wǎng)APP的中泰證券最新消息，中泰證券發(fā)布的科技研報指出，在中長(cháng)期資金融入的行情線(xiàn)進(jìn)行中推動(dòng)下，當前的持續市場(chǎng)行情仍有上升空間。主要受到科技創(chuàng )新政策的建議局強化和AI產(chǎn)業(yè)持續發(fā)展的多重因素影響，本輪A股市場(chǎng)行情尚未結束。圍繞

目前AI板塊的條主發(fā)展階段相當于美股在2023-2024年期間的資金從硬件向應用轉移。硬件基礎設施的期布行情已經(jīng)充分體現，設備材料環(huán)節也在升溫，中泰證券而應用層面則剛開(kāi)始發(fā)展?？萍歼@可能意味著(zhù)AI行情仍處于初期階段。行情線(xiàn)進(jìn)行中

中泰證券建議的持續中期布局重點(diǎn)圍繞以下四個(gè)主線(xiàn)展開(kāi)：1) 港股科技龍頭；2) AI技術(shù)革命帶來(lái)的特定應用；3) 創(chuàng )新醫療與醫療AI；4) 高股息資產(chǎn)配置，延伸至固定收益和量化等穩健收入產(chǎn)品。建議局

近期，圍繞美股AI板塊的條主高位震蕩以及海外對于“AI泡沫”的討論，導致A股科技板塊出現顯著(zhù)調整。納斯達克指數在10月29日至11月21日的調整幅度達到-7.03%，同期A(yíng)股科創(chuàng )綜指和創(chuàng )業(yè)板指的調整幅度更大，分別為-11.11%與-12.16%。從行業(yè)角度看，A股科技板塊的回調時(shí)間有所差異：計算機和傳媒在9月17日和10月9日達到高點(diǎn)后率先回調，當前回調幅度分別為-9.27%和-11.89%。與此相比，電子和通信在10月29日進(jìn)入下降區間，調整幅度分別為-15.14%與-12.66%。

A股科技板塊的調整主要受美股AI龍頭的影響，同時(shí)年底機構資金收益率的鎖定、政策真空期導致杠桿資金交易動(dòng)力下降也起了作用?？萍及鍓K受美股AI龍頭的強烈影響，近期由于高估值引發(fā)的泡沫討論以及美聯(lián)儲止息預期的變化，使得美股AI龍頭股價(jià)回調，對A股產(chǎn)生傳導效應。

展望未來(lái)，中泰證券認為當前科技行情遠未結束，短期調整后仍可能延續。因為美股AI產(chǎn)業(yè)的基本面逆轉可能性較低，這將繼續為A股相關(guān)公司提供可觀(guān)的估值增長(cháng)空間。

從美股的情況來(lái)看，AI龍頭的業(yè)績(jì)增長(cháng)依舊強勁，同時(shí)上市公司的股份回購在一定程度上抵消了機構的減持壓力。即使出現高位震蕩與個(gè)股調整，與2000年科技泡沫的系統性崩潰尚無(wú)可比之處。

在資金面上，本周不同渠道的資金表現存在分化，既有撤離也有抄底的現象。ETF與北向資金在本周的凈流入狀況明顯，以周五的單日流入尤為突出，主要股東降低了資金流出速度，杠桿資金則表現出離場(chǎng)跡象。整體來(lái)看，ETF資金的流入情況延續良好，多數板塊顯現出抄底的跡象；北向資金也表現出與滬深300ETF相似的交易量變動(dòng)，周五實(shí)現了顯著(zhù)增長(cháng)。此外，大股東的減持水平從之前的上升趨勢中回落，杠桿資金則出現明顯的收縮。