XM外匯官網(wǎng)APP了解到，美光美光科技(MU.US)將于周二盤(pán)后公布財報，財報潮這將顯示這家芯片制造商的今夜揭曉繼續股價(jià)在9月份上漲近40%后，是月漲于否已經(jīng)擺脫基本面的影響。
華爾街預計，受益美光的美光業(yè)績(jì)將突出其高帶寬內存芯片的強勁需求，這種芯片是財報潮人工智能基礎設施的重要部分。需求激增恰逢甲骨文等大型企業(yè)承諾加大AI投入，今夜揭曉繼續同時(shí)英偉達還在為OpenAI投資以支持更多AI基礎設施。月漲于
因此，受益存儲器等通常冷門(mén)的美光科技行業(yè)開(kāi)始成為AI樂(lè )觀(guān)情緒的中心，希捷、財報潮西部數據和閃迪的今夜揭曉繼續股價(jià)也在9月份隨之大幅上漲。不過(guò)，月漲于未來(lái)的受益增長(cháng)能否驗證這些漲幅仍需觀(guān)察，這也是投資者迫切想聽(tīng)到美光前景預測的原因。
"一切取決于業(yè)績(jì)指引，任何超出市場(chǎng)預期的結果都可能引發(fā)熱烈反響，"Synovus Trust的丹尼爾·摩根表示。該公司截至9月中旬持有約7.3萬(wàn)股美光股票。"存儲公司的上漲表明，AI正成為催化劑，也惠及那些通常不受周期影響的板塊。西部數據和希捷的漲幅進(jìn)一步驗證了這一趨勢。"
美光的強勁表現
美光預計在截至8月31日的第四財季實(shí)現每股凈收益2.65美元，營(yíng)收112億美元，較去年同期的每股79美分和營(yíng)收78億美元有所增加。上個(gè)月該公司上調了預測，主要由于動(dòng)態(tài)隨機存取存儲器(DRAM)芯片價(jià)格回升。
在整個(gè)財年，美光預計每股凈收益將升至7.42美元，營(yíng)收達到370億美元，而2024財年則預計為70美分和250億美元。去年的財報成為美光的轉折點(diǎn)，因其前景預測引人鼓舞，導致當時(shí)股票創(chuàng )下13年來(lái)最佳單日表現。投資者希望今年能繼續這種增長(cháng)。
"美光已連續六個(gè)季度盈利，通常DRAM周期持續六到八個(gè)季度，"摩根補充道。"如果財報能增強對2026年的信心，可能意味著(zhù)AI熱潮將延長(cháng)周期，超出正常范圍。"
盡管美光股價(jià)本月上漲，有望創(chuàng )下15年多來(lái)最大月度漲幅，但相較競爭對手仍顯便宜。該股未來(lái)12個(gè)月預期市盈率約為12倍，是費城半導體指數中最便宜的成分股，而該指數的交易倍數為26倍，與AI芯片龍頭英偉達的32倍預期市盈率相比有明顯折扣。
股價(jià)吸引力分析
"從美光在A(yíng)I數據中心和企業(yè)存儲的主要角色看，12倍的預期市盈率頗具吸引力，"持有美光股票的Gabelli Funds投資組合經(jīng)理亨迪·蘇桑托表示。"同時(shí)，不容忽視的是美光的資本支出正處于高位——今年140億美元，明年可能更多，資本支出預計會(huì )持續高企。"
此外，華爾街一些專(zhuān)家認為，由于美光的繁榮與蕭條周期特性，單純用盈利倍數評估可能會(huì )誤導投資者，因公司常在盈利與虧損間波動(dòng)。"在經(jīng)濟低迷的時(shí)候，他們往往消耗現金，"彭博行業(yè)研究分析師杰克·西爾弗曼指出。他認為關(guān)注市凈率會(huì )是更佳的評估指標，按此計算，美光"顯著(zhù)超過(guò)了前一期周期"，且顯示出某些過(guò)熱跡象。
美光周一收于164.62美元，稍高于華爾街162.46美元的12個(gè)月目標價(jià)，顯示給予"買(mǎi)入"評級的分析師中近80%并不預期近期有很大上行空間。
分析師對美光的預期
"如果要我選擇，我會(huì )把美光稱(chēng)為持有而非買(mǎi)入或賣(mài)出，"蘇桑托表示。"美光的不可預測性在于其價(jià)格動(dòng)向可能會(huì )劇烈波動(dòng)，這直接影響到估值。"
多個(gè)分析師近期討論了美光在數據中心市場(chǎng)的增長(cháng)潛力，認為這是AI交易的核心?；ㄆ旆治鰩熆死锼雇懈ァさだ谠缜暗目蛻?hù)報告中提到，公司正受益于超預期的需求。他預計美光這次財報的指引將顯著(zhù)超過(guò)市場(chǎng)共識，因為數據中心的收入占比超過(guò)50%。
不過(guò)，盡管美光股價(jià)近期上漲，投資者仍保持謹慎。對于芯片制造商來(lái)說(shuō)，增長(cháng)往往不是線(xiàn)性的，短暫的下滑總是可能發(fā)生。
"盡管AI前景樂(lè )觀(guān)，但美光仍是一只受到周期影響極大的股票，"Synovus的摩根總結道。"DRAM是一個(gè)大宗商品業(yè)務(wù)。美光處于有利地位，但遠不及英偉達那樣能夠獲得巨額利潤。"