根據XM外匯官網(wǎng)APP的光子競賽最新報告，摩根士丹利指出，摩根隨著(zhù)多個(gè)企業(yè)將重心聚焦于物理/具身AI和機器人技術(shù)，士丹斯拉一場(chǎng)“光子競賽”正在悄然展開(kāi)，利視目標是覺(jué)數據獲取現實(shí)世界的視覺(jué)數據。在此背景下，引領(lǐng)該行對特斯拉給予“增持”評級，未特設定目標價(jià)為410美元。處于

特斯拉、前沿Meta和Figure AI等公司正通過(guò)不同的光子競賽方式積極收集和利用視覺(jué)數據。摩根士丹利強調：“即使擁有豐富的摩根計算資源，沒(méi)有視覺(jué)數據也無(wú)法訓練視覺(jué)-語(yǔ)言-行動(dòng)模型（VLA）。士丹斯拉”他們指出，利視視覺(jué)數據已成為AI訓練中最為稀缺且具有戰略?xún)r(jià)值的覺(jué)數據資源。

摩根士丹利通過(guò)生動(dòng)比喻闡明了視覺(jué)數據的引領(lǐng)價(jià)值：一條600磅的藍鰭金槍魚(yú)在海洋中游動(dòng)，若無(wú)人捕撈，其價(jià)值為零；但若能捕撈成功，其價(jià)值可能高達310萬(wàn)美元。同樣，若無(wú)法捕獲和處理世界的視覺(jué)數據，其價(jià)值也歸零；而若能有效收集和處理這些數據，其價(jià)值將是不可估量的。

特斯拉：向“純視覺(jué)”訓練轉型

2025年5月，特斯拉前Optimus負責人展示了一系列視頻，說(shuō)明Optimus通過(guò)人類(lèi)視頻學(xué)習自主完成任務(wù)，這些視頻是以第一人稱(chēng)視角拍攝，最終目標是通過(guò)“隨機攝像頭”和互聯(lián)網(wǎng)視頻來(lái)獲取第三人稱(chēng)視角。

“特斯拉計劃轉向‘純視覺(jué)’方法預訓練Optimus，不再依賴(lài)穿戴式動(dòng)作捕捉服和VR操控，而是利用工人執行任務(wù)的視頻作為訓練數據?！?/p>

這一轉型標志著(zhù)特斯拉在訓練模式上的重要調整，強調視覺(jué)數據在機器人行為模仿和泛化能力中的關(guān)鍵作用。

該行預計，未來(lái)視覺(jué)數據不僅將用于模型訓練，還將用于構建“機器人訓練健身房”（模擬環(huán)境），以在數字世界中迭代多種場(chǎng)景。特斯拉車(chē)主在駕駛時(shí)不僅在物理空間中移動(dòng)，也在“玩電子游戲”，為最新的FSD模型提供訓練數據；Meta眼鏡用戶(hù)則可以通過(guò)教模型彈鋼琴、織毛衣或完成日常任務(wù)等方式參與其中。

摩根士丹利強調，視覺(jué)數據是下一代AI模型訓練的核心資源，其價(jià)值正在重塑。特斯拉、Meta和Figure AI等公司正在通過(guò)不同策略推進(jìn)數據收集，涉及車(chē)輛、智能眼鏡及房地產(chǎn)等領(lǐng)域，爭奪這場(chǎng)“光子競賽”的領(lǐng)軍地位。