OpenAI定于10月6日舉行開(kāi)發(fā)者日活動(dòng)，前瞻市場(chǎng)普遍期待該公司會(huì )推出新的預計消費級AI產(chǎn)品，甚至可能推出能夠挑戰谷歌Chrome的發(fā)布AI瀏覽器。這些產(chǎn)品的消費發(fā)布代表了OpenAI從依賴(lài)ChatGPT訂閱模式向多元化產(chǎn)品組合的重要轉型。
瑞銀在最新研究報告中提到，前瞻OpenAI希望在當前130億美元收入的預計基礎上，到2030年實(shí)現2000億美元的發(fā)布收入目標。為了達到這個(gè)目標，消費該公司需在現有的前瞻ChatGPT業(yè)務(wù)以外尋找新的增長(cháng)點(diǎn)。
據分析，預計OpenAI的發(fā)布開(kāi)發(fā)者日將重點(diǎn)關(guān)注消費級AI產(chǎn)品的發(fā)布，包括之前推出的消費即時(shí)結賬功能和個(gè)性化AI代理ChatGPT Pulse。此外，前瞻旅行預訂代理也被認為是預計一個(gè)重要發(fā)展方向。
值得注意的發(fā)布是，多位分析人士指出，OpenAI可能會(huì )推出一個(gè)能與Chrome競爭的AI瀏覽器，進(jìn)一步整合用戶(hù)數據和產(chǎn)品入口?？紤]到目前7億用戶(hù)中有95%為免費用戶(hù)，廣告收入模式的推出可能會(huì )為OpenAI帶來(lái)多元化的盈利機會(huì )。
ChatGPT：OpenAI的主要收入來(lái)源
瑞銀表示，OpenAI約有80%的收入來(lái)源于ChatGPT的核心訂閱服務(wù)。根據The Information的報告，OpenAI預計在2025年上半年實(shí)現43億美元收入，預計2025年總收入達到130億美元，較2024年增長(cháng)近3倍。
ChatGPT的用戶(hù)增長(cháng)勢頭強勁，周活躍用戶(hù)數從去年同期的2億增長(cháng)至目前的7億，增幅達到250%。該增長(cháng)速度與OpenAI的收入增長(cháng)密切相關(guān)，暗示ChatGPT將繼續作為收入的主要驅動(dòng)力。預計到年底，用戶(hù)數將突破10億。
在用戶(hù)構成中，OpenAI的付費企業(yè)用戶(hù)已超過(guò)500萬(wàn)，較6月增長(cháng)60%。行業(yè)分析人士認為，開(kāi)發(fā)者日不太可能重點(diǎn)展示企業(yè)級新功能。
目前，OpenAI的API服務(wù)預計到2025年將帶來(lái)約20億美元的收入，占總體收入的15%。多名行業(yè)人士指出，OpenAI更傾向于自主產(chǎn)品化其模型，與依賴(lài)第三方API的策略相比，可以獲取更大的市場(chǎng)份額。
在編程工具方面，OpenAI可能會(huì )宣布對Codex代理的功能改進(jìn)，并推出了視頻生成工具Sora 2，以增強在創(chuàng )意AI領(lǐng)域的競爭力。
消費級AI代理：新增長(cháng)點(diǎn)
瑞銀在報告中提到，OpenAI可能會(huì )重點(diǎn)發(fā)布基于ChatGPT的新消費級AI代理產(chǎn)品。公司在開(kāi)發(fā)者日前夕已經(jīng)推出了兩個(gè)重要產(chǎn)品：
- **即時(shí)結賬功能**：OpenAI與Stripe合作推出的“從聊天到結賬”服務(wù)，使用戶(hù)能夠直接從Etsy和Shopify商家購買(mǎi)商品。該功能推出后，Etsy股價(jià)上漲16%，Shopify上漲6%，顯示市場(chǎng)對AI與電商的整合反應積極。
- **ChatGPT Pulse**：個(gè)性化AI代理的預覽版，能夠主動(dòng)研究主題并根據個(gè)性化聊天、提示及應用程序（如Gmail和日歷）為用戶(hù)提供相關(guān)內容。
業(yè)內人士預計，OpenAI有可能推出更為強大的旅行預訂代理，利用其在旅行數據上的訓練優(yōu)勢。
AI瀏覽器：新競爭領(lǐng)域
多個(gè)行業(yè)觀(guān)察人士認為，OpenAI可能推出AI瀏覽器，以挑戰谷歌Chrome的市場(chǎng)地位。這將成為OpenAI代理應用工具的一個(gè)重要入口。
根據瑞銀的分析，當前網(wǎng)絡(luò )瀏覽器市場(chǎng)由谷歌Chrome主導，后續是蘋(píng)果Safari和微軟Edge。AI瀏覽器的推出可能會(huì )打破這一穩定格局。
在2025年，Perplexity推出了Comet瀏覽器，而Atlassian以6億美元收購了The Browser Company，谷歌也在Chrome中整合了Gemini AI模型。微軟則選擇增強現有Edge瀏覽器，未考慮獨立新瀏覽器的開(kāi)發(fā)。
相比之下，OpenAI推出獨立AI瀏覽器的戰略可能會(huì )使其更直接地與谷歌競爭，同時(shí)改善消費級代理產(chǎn)品的數據聚合能力。
瑞銀分析師Stephen Ju認為，OpenAI開(kāi)發(fā)瀏覽器的戰略意圖與谷歌開(kāi)發(fā)Chrome相似，旨在保證用戶(hù)安全地訪(fǎng)問(wèn)自家服務(wù)并收集用戶(hù)行為數據。
廣告收入模式的可能性
瑞銀指出，盡管在本次開(kāi)發(fā)者日中不太可能宣布該模式，但業(yè)內人士普遍認為OpenAI最終會(huì )推出廣告收入模式?？紤]到其7億用戶(hù)中約95%為免費用戶(hù)，廣告不僅能直接產(chǎn)生收入，還有助于促使免費用戶(hù)升級到付費的無(wú)廣告版本。
一位行業(yè)觀(guān)察人士提到：“在廣告方面，我幾乎可以確定他們會(huì )選擇這條路。值得注意的是具體的實(shí)施方式，可能是同一頁(yè)面顯示廣告，或根據用戶(hù)查詢(xún)巧妙插入廣告?！?/p>
產(chǎn)品擴張對主要競爭者的影響
OpenAI的產(chǎn)品擴張將主要影響當前消費互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的參與者（如谷歌、Meta和微軟），而計算密集型新產(chǎn)品則可能利好基礎設施提供商如甲骨文。
- **消費互聯(lián)網(wǎng)公司**：OpenAI的新代理產(chǎn)品（購物、個(gè)人生產(chǎn)力、旅行）、AI瀏覽器及廣告業(yè)務(wù)，直接針對消費市場(chǎng)，將對谷歌、Meta等產(chǎn)生顯著(zhù)影響。
- **微軟**：雖然與OpenAI存在合作關(guān)系，但OpenAI已在微軟的M365 Copilot與GitHub Copilot等關(guān)鍵AI應用領(lǐng)域成為直接競爭者。AI瀏覽器的推出將進(jìn)一步加劇這種競爭。
- **基礎設施提供商**： OpenAI的每一款新產(chǎn)品若能助其實(shí)現財務(wù)預測，都會(huì )有利于微軟Azure、甲骨文OCI和CoreWeave等云計算合作伙伴。新產(chǎn)品越是計算密集，基礎設施投資者受益越大。
- **企業(yè)軟件市場(chǎng)**：如果OpenAI主要專(zhuān)注于消費級產(chǎn)品，可能對企業(yè)軟件股票的影響有限。然而，OpenAI近期發(fā)布的內部AI使用視頻已經(jīng)導致DocuSign、HubSpot和Braze等公司的股價(jià)下跌。
本文由“華爾街見(jiàn)聞”轉載，作者：董靜；XM外匯官網(wǎng)編輯：馮秋怡。