根據Choice數據，國慶A股國慶節后市場(chǎng)上漲的節后可能性較高。過(guò)去十年數據顯示，走勢展望節后首個(gè)交易日，國慶A股上證指數上漲的節后概率達到70%。除非國慶假期內海外市場(chǎng)經(jīng)歷較大幅度下跌或出現重大負面事件，走勢展望否則節后首個(gè)交易日上證指數上漲的國慶A股幾率依然較高。節后第一個(gè)交易日的節后積極表現有望提振市場(chǎng)情緒，而在節后的走勢展望五個(gè)交易日中，上漲的國慶A股概率也整體保持在60%。

招商證券的節后張夏團隊在9月26日發(fā)布的研究報告中指出，回顧過(guò)去十年國慶節后各行業(yè)的走勢展望表現，節后一周內多個(gè)一級行業(yè)的國慶A股上漲概率均在50%以上，尤其是節后計算機、通信、走勢展望電子、銀行等行業(yè)的表現更為突出。此外，銀行、非銀金融和汽車(chē)行業(yè)在國慶后的兩周及一個(gè)月內，依然保持較高的上漲可能性。

在近十年國慶假期后的行業(yè)表現中（2015-2024）

華創(chuàng )證券的吳鳴遠在9月30日的計算機行業(yè)研究中強調，國產(chǎn)芯片與大模型的協(xié)同促進(jìn)了國內AI行業(yè)的發(fā)展。DeepSeek-V3.2-Exp的發(fā)布與開(kāi)源，標志著(zhù)稀疏注意機制的引入。華為昇騰基于vLLM/SGLang等推理框架實(shí)現了快速適配，并開(kāi)放了所有推理代碼和算子實(shí)現。寒武紀則利用Triton算子完成快速適配，并通過(guò)創(chuàng )新的計算效率顯著(zhù)降低了長(cháng)序列場(chǎng)景中的訓練推理成本，推動(dòng)國產(chǎn)AI生態(tài)的發(fā)展。

DeepSeek在國產(chǎn)大模型及算力領(lǐng)域繼續發(fā)揮引領(lǐng)作用，值得關(guān)注的公司包括寒武紀、海光信息等。

民生證券的呂偉等人在9月30日的通信行業(yè)研究中提到，行業(yè)巨頭推出新的MW級冷卻液分配單元（CDU），以滿(mǎn)足數據中心的液冷需求。該冷卻系統專(zhuān)為液冷數據中心設計，具備高擴展性，旨在支持AI相關(guān)硬件的高效散熱。分析師認為液冷技術(shù)是解決當前AI發(fā)展中的“功率”矛盾的重要技術(shù)路線(xiàn)，建議關(guān)注的企業(yè)包括英維克、高瀾股份、科創(chuàng )新源。

方正證券的馬天翼等人在9月28日的電子行業(yè)研究中指出，隨著(zhù)AI的發(fā)展，終端智能化加快。端側AI對硬件配置提出了更高要求，推動(dòng)了手機、PC、汽車(chē)等智能終端的快速發(fā)展。建議關(guān)注的企業(yè)包括瑞芯微、恒玄科技等。

浙商證券的梁鳳潔等人在9月20日的銀行行業(yè)研究中提到，在風(fēng)險偏好穩定與無(wú)風(fēng)險利率下降的背景下，四季度銀行股有望實(shí)現正收益。分析師預計，2025年下半年上市銀行利潤將小幅增長(cháng)，特別關(guān)注轉股動(dòng)力強且受益于戰投支持的中小銀行，如浦發(fā)銀行、南京銀行。

綜合來(lái)看，推薦關(guān)注浦發(fā)銀行、上海銀行、南京銀行和工商銀行等公司。

本文轉載自“財聯(lián)社”，作者：笠晨；XM外匯官網(wǎng)編輯：馮秋怡。